Россия сегодня может допустить дефолт. объясняем, что это такое и почему все так сложилось

Виды дефолта

Дефолт классифицируется экономистами на два типа:

1. Технический, спровоцированный временными трудностями. Заёмщик не отказывается от выполнения своих обязательств, но в настоящее время у него имеются проблемы. У физического лица такая ситуация может возникнуть при задержке выплаты зарплаты. При заключении кредитного договора, люди часто привязывают дату ежемесячного платежа ко дню получения зарплаты. Если деньги перечисляются несвоевременно, это приводит к невыполнению условий кредитования. Поступление платежа через некоторое время может исправить ситуацию. Технический дефолт может возникнуть из-за ошибок сотрудников, сбоя платёжной системы, непредвиденных обстоятельств. Чаще всего такую ситуацию можно быстро нивелировать без серьёзных последствий.
2. Обычный, приводящий к неспособности должника выполнить взятые обязательства. Средств для выплаты задолженности не имеется, и не предвидится. Следовательно, эта ситуация близка к банкротству – признанию несостоятельности должника в суде. В такой ситуации только кризисные управляющие грамотными и решительными действиями способны содействовать исправлению положения.

В зависимости от категории заёмщика, существует несколько видов дефолта:

• суверенный (государственный);
• корпоративный;
• банковский и т. п.

Заглянем в историю

Кризисы происходили в различных странах еще во времена Средневековья. Тогда просто не знали такое слово «дефолт», а ситуация была та же самая. Обычно к этому приводили военные столкновения, засухи и неурожайные годы, стихийные бедствия, которые разрушали инфраструктуру, ввергали страну в нищету.

Франция является лидером по числу дефолтов. Но иногда были и такие ситуации, когда сразу несколько государств один за другим объявляли о своей неплатежеспособности. Подобных случаев историки насчитывают пять и называют их вереницами дефолтов. Например, во времена Великой депрессии сначала было объявлено о дефолте Соединенных Штатов Америки, а после и другие страны заявили о резком упаде экономики.

Заглянем в историю

Кризисы случались в разных странах со времен средневековья. Так что они просто не знали слова «дефолт», но ситуация была такой же. Обычно это приводит к военным столкновениям, засухам и неурожайным годам, стихийным бедствиям, разрушающим инфраструктуру, ввергающим страну в нищету.

Франция является лидером по количеству банкротств. Но иногда бывали ситуации, когда несколько государств одно за другим заявляли о своей несостоятельности. Историки насчитывают пять таких случаев и называют их серией дефолтов. Например, во время Великой депрессии сначала объявили дефолт Соединенные Штаты Америки, а затем другие страны объявили о резком спаде своих экономик.

Что такое дефолт простыми словами

В процессе планирования бюджета любое государство выпускает гособлигации. По долговым документам инвесторы обеспечивают страну притоком финансов. В установленный период инвесторы должны получить проценты. После окончания периода страна выплачивает сумму долга.

При невозможности вернуть долг, выплатить проценты должник отказывается выполнять договоренности. Это называется дефолтом. Неплатежеспособность наступает в результате выплаты заемщиком денег в валюте, отличной от определенной в договоре. Хотя средства выплачены, долговые обязательства выполненными не являются.

Технический дефолт — в чем особенности этого явления?

Когда государство не может платить по счетам, оно может официально объявить о дефолте. Но далеко не всегда просрочки по оплате и непредоставление документов сопровождаются такой информацией. В этом случае несоблюдение финансовых обязательств называют техническим дефолтом.

При техническом дефолте страна (или компания) не говорит о том, что она вообще не может заплатить. Она просто не может отдать нужную сумму именно в определенный момент времени. При этом остается возможность, что при получении отсрочки заемщик вскоре станет платежеспособным и сможет снова выплачивать кредит.

В этом случае кредитор и заемщик совместно обсуждают сложившуюся ситуацию. Обычно разрешение ситуации зависит от причин, по которым произошел дефолт, и стороны могут найти способ разрешения ситуации.

Как дефолт отражается на жизни людей, экономике и государстве в целом?

Когда страна объявляет дефолт, ее репутация на мировой арене сильно падает. Вместе с этим, как правило, рушится курс национальной валюты, а стоимость всех импортных товаров резко возрастает. Все это тут же отражается:

• на стоимости продукции;
• отечественном производстве;
• доходах населения;
• банковской системе.

Так как практически в каждом местном товаре есть импортные составляющие, моментально возрастают цены и на большую часть продукции отечественного производства и падает спрос, поскольку население не может позволить себе покупать товары по новой цене. В результате многие компании прекращают свою деятельность, происходит частичная или полная остановка производства, люди оказываются без работы.

Страдает от дефолта и банковская система. Финансовые организации не могут рассчитывать на международную помощь, начинается отток денег, люди не могут получить кредиты. Через некоторое время банки полностью перестают оказывать услуги и замораживают счета. В результате люди не могут даже получить свои и так обесценившиеся деньги.

Если государство в короткие сроки не находит выхода из ситуации, начинаются протесты. Недовольство населения с каждым днем увеличивается и вполне может закончиться гражданской войной.

Правительству получить финансовую помощь становится трудно, так как стране, которая не платит по счетам, мало кто захочет дать денег. Конечно, финансовые отношения между государствами сильно отличаются от привычного для людей кредитования, и заем страна в результате все равно получит, но новый кредит будет иметь более жесткие условия, а страна-кредитор потребует больше гарантий возврата средств.

Грозит ли дефолт в ближайшем будущем?

В последнее время об этом стали говорить чаще, чем обычно. Причина заключается в кризисе, начавшимся в конце 2013-го года, а также падении цен на нефть. Громкие сообщения в новостях о санкциях и растущей конфронтации, разумеется, тоже не добавляют оптимизма.

Однако на деле вероятность дефолта крайне мала. Во-первых, внешний государственный долг России составляет 529 млрд долларов (по состоянию на 2019 год). Годовое ВВП России по свежим данным составляет чуть больше 1,5 трлн долларов. Это означает, что внешний долг страны не поднимается выше 35% от годового ВВП. Для примера, у США этот показатель составляет почти 100%, у Великобритании — больше 300%. Исходя из истории развития кризиса 1998-го года, если нет крупных долгов за рубежом, не будет и неисполнения обязательств по договорам.

Во-вторых, Правительство РФ регулярно пополняет золотовалютные резервы страны — это обеспечивает необходимый России плавный переход между реформами, а также финансирование нужных для выхода из кризиса проектов. Несмотря на неблагоприятную политическую обстановку и невысокий уровень цен на нефть, золотовалютные резервы значительно выросли: с 01.04.2016 года по 12.10.2018, по данным Центробанка РФ, резервы увеличились с 387 млрд долларов до 460,4.

В-третьих, в России активно развиваются проекты, помогающие стране дистанцироваться от иностранного влияния — собственная платежная система «МИР», переход на расчет в национальных валютах при заключении международных контрактов и так далее.

Все это говорит о крайне низкой вероятности дефолта.

5
(100%) 1
vote

От слова «дефолт» у экономистов возникают мурашки по коже и не только у них. Фактически это означает банкротство и невозможность выплачивать долги. В этой статье мы подробно познакомимся с этим понятием, узнаем виды дефолта, поговорим о причинах их возникновения, о последствиях и немного о истории.

Причины кризиса

Специалисты называют несколько причин, которые могут привести к дефолту. Между ними:

• экономический кризис;
• несбалансированный государственный бюджет, в котором расходы значительно превышают доходы;
• девальвация национальной валюты;
• глобальный экономический кризис, который автоматически затрагивает государства, особенно зависимые от импорта различных товаров;
• нестабильная политическая ситуация (в частности, смена политического режима);
• проблемы в области внешней политики;
• необоснованная внешнеэкономическая деятельность.

Наиболее показательным предвестником государственного банкротства является резкое падение стоимости национальной валюты. Если да, то какова настройка по умолчанию? Проще говоря, это можно объяснить так: валюта подешевела в несколько раз, а значит, импортные товары подорожали в несколько раз. Если государство уязвимо и сильно зависит от импорта импорта, то в такой ситуации на рынке может возникнуть дефицит не только промышленных товаров, но и продуктов питания.

Для решения этой проблемы государство традиционно пытается сократить импорт иностранных товаров за счет увеличения внутреннего производства. Обычно здесь первыми страдают обычные граждане, у которых резко снижается платежеспособность. Население начинает тратить все накопленные ранее сбережения.

Что происходит при дефолте?

Когда заемщик не выполняет свои обязательства, существует несколько возможных последствий. Они могут включать в себя судебные иски, предпринятые кредитором для возврата средств, ухудшение кредитной истории и кредитоспособности заемщика, а также ограничение доступа к кредитным возможностям в будущем. В случае обеспеченного долга, такого как ипотека или автокредит, кредитор может обратить взыскание на предмет залога.
В России конкретные юридические процедуры и последствия неисполнения обязательств могут различаться в зависимости от типа долга и действующего законодательства

Физическим и юридическим лицам важно знать свои права и обязанности в случае неисполнения обязательств и при необходимости обращаться за юридической помощью

Что такое девальвация?

Девальвация — это обесценивание активов. В этом случае рассматриваем ситуацию, когда, например, доллар растет, а рубль падает. Когда биржа была закрыта и покупка валюты на ней была невозможна, девальвация искусственно сдерживалась.

Нам привозят валюту те страны, которые покупают у нас энергоресурсы. Несмотря на разговоры о том, что оплата будет происходить в рублях, конвертация валюты все равно происходит на российской бирже. Тратить валюту практически не на что, потому что из-за санкций импорт ограничен. Таким образом, валюта остается внутри страны.

Это помогло «‎окрепнуть» рублю по отношению к доллару и быть на относительно низком значении — сейчас доллар стоит 80 рублей, тогда как месяц назад его цена доходила до 120-130 рублей по курсу ЦБ.

Девальвация в первую очередь скажется на тех, кто тесно связан с валютой:

• часто ездит за границу;
• помогает финансово родственникам из других стран;
• имеет бизнес, который занимается внешнеэкономической деятельностью.

Повлияет девальвация и на цены. Рост курса доллара выгоден нашим экспортерам — чем выше доллар, тем больше рублей за него будет получено, тем дороже будет продаваться нефть и газ.

Импорт сырья и товаров тоже подорожает. Учитывая, что российская экономика построена на экспорте энергоресурсов, санкции не дают много покупать за границей, а также идет курс на импортозамещение и внутренний рынок — в большей степени нам даже выгодно, чтобы курс доллара был высокий.

Наступил ли дефолт в России на самом деле?

Из-за отсутствия технической возможности расплатиться по задолженностям Россия не внесла платежи, а мировые рейтинговые агентства посчитали ситуацию критической. По их мнению, сегодня в России дефолт – в 2022 году агентства объявили о снижении российского кредитного рейтинга:

• Moody’s снизил позиции РФ на шесть пунктов – стране присвоен рейтинг B3 вместо Baa3, то есть высокий кредитный риск;
• Fitch – рейтинг дефолта упал с BBB, хорошая платежеспособность, до B – риск дефолта, высокая уязвимость;
• S&P снизило рейтинг РФ в зарубежной валюте на восемь пунктов – с BB+, невысокая подверженность краткосрочным рискам, до CCC-, высокая подверженность рискам, неисполнение финансовых обязательств, если отсутствуют благоприятные условия.

НА ЗАМЕТКУ! 1 июля 2022 года Центробанк оценил внешний долг РФ на 472.8 миллиардов долларов США – на 1.9% меньше, чем в начале года.

Одновременно с этим глава Минфина отказывается признавать дефолт, потому что Россия выплачивает долговые обязательства, но США создают преграды и вводят запреты. РФ обратилась в суд, чтобы обжаловать факт неисполнения долговых обязательств – однако рейтинговые агентства объявили о дефолте.

Ранее Джен Псаки, пресс-секретарь США, высказалась, что с помощью санкций Америка вынуждает Россию опустошить долларовые резервы или объявить дефолт. Дмитрий Медведев не согласен с позицией иностранных спикеров: если в России наступит дефолт, то такие же последствия ожидают страны Евросоюза.

Кредитный рейтинг

Кредитный рейтинг — это мнение о кредитоспособности самого заемщика или его кредитоспособности в отношении конкретных долговых обязательств. Оно составляется рейтинговыми агентствами. 

Как рассчитываются кредитные рейтинги? Выводы делаются на основе оценки финансовой истории участника рынка (компания, государство), а также оценки размера его собственности и финансовых обязательств. 

Стоит учитывать, что кредитные рейтинги всегда относительны, а их главная задача — дать потенциальным инвесторам и кредиторам информацию о способности того или иного участника рынка выполнять свои финансовые обязательства.

Среди самых крупных мировых рейтинговых агентств можно выделить Moody’s, Standard and Poor’s, Fitch Ratings.

Последствия дефолта

Последствия технического дефолта для отдельной компании выражаются в снижении доверия и частичной потере репутации предприятия, наличие более жестких рамок и превентивных мер в последующих договорах.

Простой дефолт обрекает компанию на исчезновение или крайне сильную реорганизацию. В США каждое третье предприятие, признанное банкротом, выживает. Часто компании используют простой дефолт как единственный законный выход из критической ситуации.

В России вследствие особенностей законодательства после процедуры банкротства вновь входят в строй единичные предприятия. Дефолт отдельной компании мало влияет на деятельность отрасли и экономики.

Последствия дефолта целого государства более значительны. После дефолта национальной экономики неизбежно вырастает внешний долг – стране нужны деньги на покрытие расходов. Внутренний долг также растет – это выражается в задержке заработной платы, особенно в бюджетной сфере (учителя, врачи). Расходы на заработную плату военным и полиции не сокращаются – государству нужны силы для обеспечения внутренней и внешней безопасности.

Растет социальная напряженность – люди не знают, чего еще ожидать от действительности, недовольство растущими ценами и задержками заработной платы выливаются в стихийные митинги и собрания. Уровень жизни неуклонно снижается. Власть теряет доверие населения.

Происходит неизбежный обвал национальной валюты по отношению другим – девальвация. Дефолт сопровождается гиперинфляцией – катастрофическим обесцениванием денег. Далее падает финансовый рынок из-за колебания курса и падения стоимости акций крупных компаний.

Часто правительство страны идет на процедуры деноминации – уменьшения номинала валюты без изменения ее стоимости (раньше было 100 000 рублей — после деноминации 100 рублей). Деноминация позволяет стабилизировать курс национальной валюты и снизить влияния инфляции.

Бояться дефолта или нет – мнение экспертов

Многие экономисты высказались о развитии ситуации, возможности нарастания экономического кризиса, дефолтных событий. Противоречивость мнений основана на огромном количестве данных, дополнительных санкциях, постоянно меняющейся экономической обстановке.

Аналитик Дмитрий Дорофеев устанавливает вероятные дефолтные сроки: от 4 до 14 мая 2023 года.

По мнению Министра финансов, Антона Силуанова, дефолтный кризис не приведет к прекращению выплат иностранным инвесторам. Однако долг будет выплачиваться в рублевом эквиваленте.

Экономист Константин Ордов признает угрозу технического дефолта единственной для РФ.

Существующая вероятность дефолтной ситуации повлияет в основном на внешний рынок. Внутренний рынок благодаря существующему импортозамещению останется стабильным. Последствия возможного дефолта коснутся обычных граждан РФ в небольшой мере.

Причины дефолта

Как правило, выделить определенную причину достаточно сложно: дефолт объявляют сразу из-за множества факторов. Так, например, чрезмерная эмиссия национальной валюты, ставшая причиной объявления неплатежеспособности, в свою очередь произошла по причине длительного дефицита бюджета (нехватки поступающих в казну средств).

Всего причин около пяти:

• Длительный дефицит бюджета по причине неверного распределения средств, раздутости государственного аппарата, убыточных госпроектов и т.д.;
• Чрезмерная эмиссия национальной валюты, вследствие чего происходит ее девальвация (уменьшение стоимости). Как результат — неспособность погашать долги, поступающие из-за рубежа;
• Внутренние экономические проблемы — падение ВВП (валового внутреннего продукта, т.е. всех произведенных в стране товаров и услуг за определенный период времени), беспорядки, застой, рост безработицы;
• Политическая нестабильность;
• Увеличение долговой нагрузки, несоразмерное экономическому развитию и реалиям рынка.

Дефолт в России

Как говорилось ранее, жители нашей страны пережили дефолт всего несколько десятилетий тому назад, а именно в 1998 году. Итак, разберем детально дефолт 1998 года, как это было. События начали развиваться в августе 1998 года, когда резко подскочил курс доллара по отношению рублю, до наступления дефолта 1 доллар можно было купить за 6—7 рублей, а после 17 августа его стоимость возросла в 3 раза и составила 21 рубль. При этом приобрести иностранную валюту в России было практически невозможно.

Если коснуться причин дефолта, то он связан с предыдущей политикой властей и кризисом в странах Азии, из-за которого упали цены на нефть, по той причине в бюджете РФ образовался пробел. С наступлением экономического кризиса внутри страны резко упал уровень жизни населения, подорожали товары импортного производства, а множество российских производителей не пережили кризиса и были ликвидированы. Началась массовая безработица и общественные беспорядки, работники бюджетной сферы не получали заработную плату. Кроме того, разорились некоторые банки, вкладчики которых потеряли свои сбережения. Как следствие экономического кризиса ВВП упало в три раза, сбор налогов сократился, дефицит бюджета привел к тому, что Россия была вынуждена объявить себя неплатежеспособной с общим долгом в 300 миллиардов долларов.

Но, стоит отметить, что Россия решила экономические проблемы, в какой-то степени наша страна извлекла урок из этого состояния и усовершенствовала внутреннюю экономику. Во-первых, на рынке стало появляться все больше товаров отечественного производства. Во-вторых, в стране стали появляться предприятия, где создавались рабочие места, и с них поступали налоги в бюджет.

Что означает дефолт в России?

Дефолт — это событие, когда страна не может погасить свои долговые обязательства по счетам, что приводит к изъятию ее имущества и дальнейшим проблемам.

Что означает дефолт для России? В случае дефолта, Россия не сможет выполнять свои обязательства перед кредиторами, что может привести к изъятию ее собственности. Это будет серьезным усилием для экономики и финансовой системы страны.

Что грозит России, если произойдет дефолт? В первую очередь, дефолт приведет к потере доверия со стороны кредиторов, что затруднит получение новых кредитов. Это может повлечь дальнейшее ухудшение финансовой ситуации в стране, включая обвал рубля, инфляцию и рост безработицы.

Дефолт также может привести к потере доверия со стороны инвесторов, что повлияет на приток иностранных инвестиций в Россию. Угроз этому также подвержены простые россияне, так как дефолт может вызвать рост цен на товары и услуги, что снизит уровень жизни.

В целом, дефолт в России — это серьезное событие, которое может иметь далеко идущие последствия для страны и ее граждан

Поэтому важно для России сохранять финансовую устойчивость и правильно управлять государственными обязательствами, чтобы избежать таких проблем в будущем

Причины дефолта

К основным причинам дефолта можно отнести следующие:

• несбалансированность бюджета компании или государства;
• снижение доходов;
• общий кризис в экономике;
• смена политического режима;
• непредвиденные обстоятельства.

Несбалансированность бюджета и снижение доходов возникают из-за завышенных ожиданий по доходам или резко возросших расходов. В случае государства доходы бюджета могут быть неполными по причине неуплаты налогов физическими и юридическими лицами или при падении цен на экспортируемое сырье и продукцию.

Компании недополучают прибыль из-за возросшей конкуренции, снижения спроса. Разбалансированность бюджета может наступить вследствие просроченной дебиторской задолженности (задолженности покупателя), несистемных поставок сырья и изменения валютного курса (если предприятия занимается внешнеэкономической деятельностью). Национальный или глобальный экономический кризис порождает спад производства, снижение реальных доходов населения (доходов с учетом инфляции) и отток капитала, что усугубляет положение как отдельных компаний, так и государства в целом.

Смена политического режима можно повлечь за собой отказ от выполнения обязательств, которые остались от прошлой власти. Такой подход ввергает государство в практически полную политическую изоляцию. Обрыв внешнеэкономических связей негативно сказывается на национальной экономике, что может привести к дефолту и по внутренним обязательствам.

FAQ

Что такое дефолт?

Дефолт — это невозможность погасить долги в срок, финансовая несостоятельность заемщика. Также бывает технический дефолт — его объявляет уже кредитор.

Какого уровня бывают дефолты?

Дефолт может произойти как на уровне частного лица или компании, так и на уровне целого государства.

Каковы последствия дефолта?

Зависит от законодательства. Частному лицу могут отсрочить долги, могут конфисковать в счет их оплаты имущество и т.д. Если дело касается компании, то она скорее всего станет банкротом. В случае дефолта страны вопросы погашения задолженности регулируются на уровне международного права.

Чем грозит дефолт?

Независимо от того, кто объявил дефолт — государство, компания или человек — будущие кредиторы будут более скептически относиться к перспективе выдать новую ссуду заемщику. Личную кредитную историю объявление банкротства может испортить навсегда.

Примеры стран, которые объявляли дефолт и их опыт

Многие страны в истории сталкивались с проблемой дефолта — невозможностью погасить свой долг перед кредиторами. Ниже приведены несколько примеров стран, которые объявляли дефолт и их опыт в освоении финансового кризиса.

1. Аргентина

   Аргентина объявила дефолт дважды — в 2001 и 2014 годах. Кризис 2001 года был одним из самых серьезных финансовых кризисов в истории страны. Страна не могла погасить свой внешний долг в размере $132 миллиардов, что привело к остановке экономики, громадной инфляции и массовым протестам. После дефолта 2014 года, Аргентина начала переговоры с кредиторами и смогла реструктурировать свой долг, чтобы снизить его объем и продлить сроки погашения.

2. Греция

   Греция объявила дефолт в 2012 году после нескольких лет кризиса. Страна имела громадный долг перед международными кредиторами и не могла погасить часть кредитов. В результате дефолта, Греция получила финансовую помощь Европейского Союза и Международного валютного фонда, но пришлось пройти серьезные реформы в экономике и внести жесткие меры сокращения расходов.

3. Россия

   Россия объявила дефолт в 1998 году во время финансового кризиса. Страна не смогла погасить свой внешний долг и временно приостановила выплаты. Дефолт привел к обширным банковским проблемам и резкому падению экономики. Однако, Россия смогла восстановиться от кризиса и занять место одной из ведущих экономик мира.

Эти примеры показывают, что дефолт может иметь серьезные последствия для экономики страны, но с помощью переговоров с кредиторами и внедрения необходимых реформ, страны могут избежать полного экономического краха и постепенно восстановиться. Опыт этих стран может быть полезным для других государств, сталкивающихся с аналогичными проблемами.

Причины и последствия дефолта

Дефолт – состояние, когда государство не способно или не желает выплатить свои долговые обязательства. Дефолт может вызвано различными причинами, и его последствия могут быть серьезными и долгосрочными.

Причины дефолта

• Невыполнение финансовых обязательств:

  Одной из основных причин дефолта является невыполнение государством своих финансовых обязательств перед кредиторами. Это может произойти из-за нехватки средств или нежелания выполнять обязательства.

• Экономические проблемы:

  Дефолт может быть вызван экономическими проблемами в стране, такими как спад производства, высокая инфляция, рост безработицы и другие факторы, приводящие к неспособности выплатить долги вовремя.

• Коррупция и неэффективность:

  Коррупция и неэффективность в управлении государством также могут привести к дефолту. Если средства государства используются неэффективно или направляются на личные нужды представителей власти, то страна может оказаться в состоянии невозможности выполнения своих финансовых обязательств.

Последствия дефолта

1. Рост процентных ставок:

   После объявления дефолта, государству становится сложнее и дороже получать новые займы, так как инвесторы становятся более осторожными и требуют более высоких процентных ставок.

2. Снижение кредитного рейтинга:

   Дефолт приводит к снижению кредитного рейтинга страны, что делает ее менее привлекательной для инвесторов и может увеличить риски инвестиций.

3. Экономический кризис:

   Дефолт может привести к экономическому кризису в стране. Рост процентных ставок и ухудшение экономической ситуации в результате дефолта могут привести к сокращению инвестиций, росту безработицы, снижению производства и другим негативным последствиям для экономики страны.

4. Ухудшение социальной ситуации:

   Дефолт может вызвать ухудшение социальной ситуации в стране. Сокращение бюджетных расходов и ухудшение экономической ситуации могут привести к снижению уровня жизни, росту бедности и социальной напряженности.

Выводы

Дефолт – сложное и опасное состояние для страны и ее экономики. Причины дефолта могут быть разнообразными, и их последствия серьезно влияют на финансовую и социальную ситуацию в стране. Поэтому предотвращение дефолта и ответственное управление финансами государства являются приоритетом для всех стран, чтобы избежать негативных последствий для своей экономики и населения.

Что такое дефолт

Дефолт — это явление, при котором заемщик не может выплатить долги кредиторам. Речь может идти как о выплате процентов, так и обо всей суммы займа. 

Существует два вида дефолта: обычный и технический. Первый еще называют банкротством. Главное отличие двух видов в том, что технический дефолт объявляет должнику сам кредитор. В то время как о банкротстве заявляет сам заемщик.

Понятие дефолта применимо ко всем субъектам экономики: к государствам, компаниям и физическим лицам. В первом случае это называется «суверенным дефолтом», а порядок возмещения ущерба другим странам решается на межгосударственном уровне.

Если говорить о компаниях, то за объявлением дефолта может следовать полная ликвидация организации и распродажа ее имущества. На вырученные деньги закрываются обязательства перед кредиторами. Если масштабы дефолта не так велики, можно продать часть имущества компании и не закрывать ее целиком.

Наконец, в случае с физлицами объявление банкротства — долгая процедура, которая подразумевает прохождение юридических инстанций для разрешения споров между заемщиком и кредиторами. Как правило, обычные граждане защищены законами от несправедливых требований.

Что такое дефолт?

Многие СМИ (чаще западные) указывают на то, что Россия уже сегодня (16 марта) может допустить дефолт по своим облигациям. Относительно небольшая сумма процентов в 117 миллионов долларов рискует завести страну в достаточно опасную ситуацию, если оплатить эти деньги не получится. При этом, как все понимают, Россия располагает достаточной суммой, но вероятности дефолта это не отменяет.

В самом общем определении дефолт – это факт невыполнения условий договора займа. То есть, это неуплата в установленный срок определенной суммы процентов и основного долга по обязательствам заемщика. Понятие «дефолт» может применяться к любым заемщикам – от частного лица (банки считают дефолтом ситуацию, когда человек перестал платить по кредиту) до компаний и государств.

И если с компанией дефолт означает запуск процедуры оздоровления или банкротства, то с государством все чуть сложнее.

Принято выделять два вида дефолта:

• обычный – когда заемщик не в состоянии выполнить свои обязательства, поскольку это не позволяют сделать его финансовые возможности. Говоря проще, человек, компания или государство остаются без денег и не могут платить по своим кредитам;
• технический – когда заемщик не может погасить долг в конкретный момент (когда он обязан сделать это по условиям договора) не по своей воле, но в будущем может их исполнить. Вариантов несколько – это может быть не принятый вовремя бюджет (как это было в США), кассовый разрыв у предприятия (когда выручка поступит ему позже, чем нужно оплатить долги), и т.д.

Соответственно, технический дефолт означает, что возможность договориться по оплате долгов еще есть – и в этих ситуациях обычно все решается как раз переговорами кредиторов и должников. Например, кредиторы могут согласиться отложить свои требования или реструктуризировать сумму задолженности.

Однако в новой реальности возникает еще одно понятие – политический дефолт, что в полной мере может быть применимо к современной российской ситуации. Такая ситуация означает, что у страны достаточно денег и в данный момент, но из-за политических причин оплатить долг невозможно. По сути, это может быть одним из видов технического дефолта – но с поправкой на политику.

Удар по банковскому сектору

В конце 90-х, когда был дефолт в России, «черный четверг» 1929 года, связанный с началом Великой депрессии, часто сравнивали с событиями на московских биржах. За последующие полгода курс рубля упал по отношению к доллару в три раза (с 6 до 21 рубля за доллар).

Все это нанесло непоправимый ущерб обычному населению. Вклады граждан обесценивались на глазах. Люди начали в панике покупать все что угодно, пока их деньги окончательно не превратились в бумагу. Это только больше подстегивало инфляцию. Начали разоряться банки и малые частные предприятия во всех секторах экономики. Вся система кредитования и вкладов на полгода просто перестала функционировать. Разорение населения повлекло за собой общее падение уровня жизни.

Дефолт 1998 года в России привел к утрате доверия со стороны иностранных инвесторов. До этого западные деньги охотно текли в Москву, для того чтобы занять ниши на новом рынке, только что появившемся после падения Советского Союза и отказа от плановой экономики.